Stifel eleva preço-alvo da Marvell pela oportunidade em data centers de IA
A história de infraestrutura da Marvell Technology ganhou novo apoio no mercado de Wall Street. No dia 2 de junho, o analista Tore Svanberg, da Stifel, elevou o preço-alvo da Marvell (NASDAQ: MRVL) para $321,00, contra $230,00 anteriormente, mantendo a recomendação de compra.
Os analistas da Stifel descreveram o discurso de abertura do presidente e diretor executivo da Marvell Technology, Matt Murphy, na COMPUTEX 2026 como uma reafirmação de sua tese de longo prazo sobre a empresa. O discurso, intitulado "O Futuro do Escalonamento de IA Depende da Conectividade", reafirma a tese de investimento da Marvell, particularmente conforme a demanda por IA continua acelerando a necessidade de soluções avançadas de conectividade em data centers.
Os analistas observaram como o discurso se alinha com a trajetória financeira descrita pela administração durante a teleconferência de resultados do F1Q27. À medida que a conectividade se torna cada vez mais crítica para escalar as cargas de trabalho de IA, a Marvell parece estar bem posicionada dentro do superciclo de data centers e IA.
Segundo a Stifel, "dado o que consideramos ser maior aceitação do mercado sobre o posicionamento da MRVL dentro do superciclo DC/IA, reiteramos nossa recomendação de compra com um preço-alvo ajustado em 12 meses de $321 (ante $230), representando um múltiplo P/L de 55,0x para CY27E". A elevação representa um aumento de 39,6% em relação ao preço-alvo anterior.
A Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL) desenvolve e fabrica semicondutores, com foco pesado em data centers. A empresa se posiciona como beneficiária do crescimento contínuo da demanda por soluções de conectividade em infraestruturas de inteligência artificial.
Em movimento correlato, a Broadcom também recebeu respaldo de Wall Street. No mesmo dia 2 de junho, o analista Frank Lee, do HSBC, elevou o preço-alvo da Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) para $600,00, contra $450,00 anterior, mantendo recomendação de compra. O caso otimista para a Broadcom se baseia no crescimento de receita de ASIC, observando como preocupações sobre perder negócios da Google parecem amplamente exageradas.
Segundo o HSBC, vários ganhos de clientes importantes são antecipados para fortalecer o impulso de receita de ASIC da Broadcom, particularmente a partir do segundo semestre do F2026. A Broadcom fornecerá a TPU v7 do Google, que provavelmente terá um preço médio de venda superior ao da v6. Além disso, a Meta também está acelerando seu ASIC, conforme observado pelo HSBC.
Além dessas empresas, a Anthropic e a OpenAI foram também adicionadas pela AVGO sob acordos de implantação de múltiplos anos, com previsão de início em FY26 e FY27, respectivamente. O banco britânico afirmou: "Portanto, esperamos que o impulso da receita de ASIC comece a acelerar materialmente através de 2H FY26 até FY27 e além. Acreditamos que a Broadcom obteve capacidade adicional de CoWoS de fornecedores como Amkor e ASE - agora estimamos 260 mil waffers em FY26 e 480 mil waffers em FY27. Portanto, elevamos nossas estimativas de receita de ASIC FY26e/FY27e para USD 46,0 bilhões/USD 100,2 bilhões, 23%/26% superiores ao consenso de mercado".
O HSBC também abordou preocupações de mercado sobre a Broadcom perder negócios de TPU do Google em 2028. Essas preocupações foram descartadas considerando que ambas as empresas possuem um acordo de fornecimento que se estende até 2031.
A Broadcom é uma empresa de tecnologia posicionada de forma única para a revolução da IA, graças a suas ofertas de chips customizados e ativos de rede.
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