Semana de grandes movimentações: TSMC dispara enquanto IBM desaba e setor de chips enfrenta pressão
A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) anunciou resultados excepcionais nesta quinta-feira, informando que aumentará gastos para expandir sua presença nos Estados Unidos. A receita do segundo trimestre saltou 36% em relação ao mesmo período do ano anterior, enquanto o lucro líquido disparou 77,4%.
A TSMC produz semicondutores para as empresas de tecnologia mais influentes do mundo, incluindo Apple, AMD, Nvidia e Qualcomm. O boom de inteligência artificial tem sido extremamente lucrativo para a fabricante baseada em Taiwan. A receita anual aumentou de US$ 75,99 bilhões em 2022 para US$ 122,56 bilhões em 2025. De acordo com o diretor financeiro Wendell Huang, os resultados do segundo trimestre da TSMC foram impulsionados por forte demanda, que ele espera continuar no trimestre atual conforme empresas de tecnologia buscam o máximo de chips de IA que conseguirem.
No lado oposto do espectro, a IBM entregou um aviso prévio sobre seus resultados do segundo trimestre nesta terça-feira, alertando investidores que sua receita e lucro por ação ficaram bem abaixo das expectativas dos analistas. Os clientes da empresa desviaram seus gastos dos sistemas de mainframe da empresa para servidores de IA e chips de memória e armazenamento. Analistas esperavam que a Big Blue reportasse lucro por ação ajustado de US$ 3,02 em receita de US$ 17,86 bilhões, mas a empresa chegou aquém, apresentando lucro por ação ajustado de US$ 2,93 e receita de US$ 17,2 bilhões. A ação da IBM desabou mais de 25% no dia, sua pior queda desde pelo menos 1968, fechando a semana em queda de 26%.
Ashish Nadkarni, que lidera o grupo global de pesquisa em infraestrutura corporativa da IDC, escreveu em um comunicado que a reação de Wall Street ao aviso do CEO Arvind Krishna foi provavelmente mais forte do que justificado, embora investidores devam manter a declaração em mente. "Pode não significar o colapso do negócio de mainframe, mas significa que a IBM não está isolada da realocação estratégica dos orçamentos corporativos para lidar com a aceleração da adoção de IA", explicou.
Entretanto, a semana foi difícil para toda a indústria de chips. O Philadelphia Semiconductor Index caiu aproximadamente 10% nos últimos cinco dias, entrando em mercado em baixa. Nvidia caiu quase 4% na semana, e Intel desabou 13%. A fabricante de chips de memória e armazenamento SK Hynix se saiu melhor após sua estreia no mercado público dos EUA, declinando menos de 1%. Micron caiu cerca de 4%. A questão é mais preocupação com gastos em IA e dúvidas sobre quanto tempo durará a expansão que tem impulsionado ações e receitas a novos patamares. Os declínios ocorreram apesar dos fortes resultados trimestrais da TSMC e perspectiva positiva.
Embora isso não esteja claro se faz parte de uma tendência maior ou de realização de lucros dos ganhos massivos nos preços das ações de chips nos últimos meses. O próximo grande catalisador para o segmento chegará na próxima semana quando Google e Intel anunciarem seus resultados na quarta-feira e quinta-feira, respectivamente. Google poderia impulsionar as ações se fornecer comentários sobre gastos continuados, e Intel oferecerá ao mercado uma visão melhor das vendas de CPU e servidor.
Em desenvolvimento separado, a Moonshot AI revelou nesta sexta-feira que seu novo modelo de IA Kimi K3 possui capacidades de nível de fronteira. Embora fique aquém no desempenho geral comparado a modelos de última geração como o Fable 5 da Anthropic e o GPT-5.6 Sol da OpenAI, o K3 os supera em certos testes de benchmark. O anúncio mostra como as empresas de IA da China estão alcançando rapidamente as organizações mais bem financiadas nos EUA, e aponta as grandes diferenças entre suas abordagens para domínio em IA.
Como a DeepSeek da China, a Moonshot AI se concentra em lançar modelos de peso aberto, ou modelos que usuários podem baixar gratuitamente e personalizar ao seu gosto, enquanto Anthropic, OpenAI e Google se concentram em modelos proprietários que usuários devem pagar para acessar. As empresas de IA da China também geralmente oferecem preços de uso menores que Anthropic, OpenAI e Google, tornando-as mais atrativas para empresas que desejam aproveitar a IA mas não querem desembolsar para acessar Claude da Anthropic, GPT da OpenAI ou Gemini do Google.
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