Jim Cramer destaca como CEO Lip-Bu Tan resolveu problemas da foundry da Intel
Jim Cramer identificou a Intel como sua ação favorita no mercado atual, recomendação feita aos membros de seu clube de investimento após comunicado da Federal Reserve divulgado às 14h00 que causou queda imediata do mercado. A ação da Intel terminou o pregão em alta de 3,5%, apesar do ambiente desfavorável geral, embora tenha recuado alguns dólares em relação ao nível anterior ao comunicado do Fed.
A tese de investimento na Intel repousa em múltiplos pilares. O primeiro deles relaciona-se à demanda crescente por unidades de processamento central, ou CPUs, que são o negócio principal da empresa. Durante entrevista no programa de Cramer, o CEO Lip-Bu Tan explicou que conforme a demanda por inteligência artificial agentic explode, a proporção de componentes muda significativamente. Segundo Tan, a proporção pode chegar a quatro CPUs para cada unidade de processamento gráfico, ou GPU, uma métrica que Cramer descreveu como incrível. Como CPUs são o segmento de especialidade da Intel, essa dinâmica deve gerar expansão significativa dos negócios da empresa.
O segundo pilar está no negócio de manufatura de chips, cuja estrutura é similar à operada por Taiwan Semi. Conforme as empresas buscam cada vez mais fontes alternativas de fabricação avançada de semicondutores para reduzir dependência de Taiwan Semi, a foundry da Intel se posiciona como beneficiária dessa tendência. Além disso, empresas aumentam a busca por suprimentos baseados nos Estados Unidos como proteção contra riscos geopolíticos, fator adicional de favorabilidade para o negócio de foundry da Intel.
A mudança de liderança foi crucial para esse cenário. Sob a gestão do CEO anterior, a Intel havia investido bilhões de dólares em fundições, mas esses negócios enfrentavam dificuldades significativas. Com a chegada de Lip-Bu Tan, descrito como um engenheiro genuíno, os problemas foram resolvidos. Cramer manifestou confiança de que as fundições entrarão em operação ao longo de vários anos e serão todas solidamente rentáveis.
Reforçando essa trajetória positiva, a Intel iniciou a produção de um nó de fundição de chip 18A-P, que, se bem-sucedido, poderá captar pedidos da Apple. Adicionalmente, o projeto gigante Terafab de Elon Musk é outro parceiro importante da Intel. Cramer atribuiu todas essas oportunidades à liderança de Lip-Bu Tan.
A Intel Corporation, listada no Nasdaq sob o ticker INTC, desenha e manufatura processadores, chips, memória e hardware relacionado. A empresa também oferece software, soluções de otimização e plataformas habilitadas para inteligência artificial.
Em contexto paralelo, Cramer também comentou sobre a Oracle Corporation durante suas análises. O executivo apontou que a Oracle enfrenta uma carga de dívida significativa, descrevendo-a como um problema. Cramer mencionou que empresas como Vertiv não carregam muita dívida, ao passo que CoreWeave e Oracle se destacam como exceções, ambas com volumes substanciais de dívida. Mesmo assim, Cramer expressou que Oracle se encontra em posição adequada, enquanto CoreWeave está ainda mais alavancada.
Quanto ao desempenho recente da Oracle, Cramer avaliou positivamente o último trimestre, contrastando com apostas de investidores contra a empresa. Respondendo a um investidor que questionou se a ação voltaria a seus máximos históricos, Cramer recomendou seguir com Oracle, sugerindo ainda que a empresa se livrasse do Cerner e tomasse uma providência contábil relacionada.
A Oracle Corporation, listada na Bolsa de Valores de Nova York sob o ticker ORCL, oferece software em nuvem e no local, bancos de dados e infraestrutura de TI para auxiliar negócios na gestão de operações.
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