Fox adquire Roku por US$ 22 bilhões em maior aposta no streaming
A Fox anunciou nesta segunda-feira a aquisição da Roku por aproximadamente US$ 22 bilhões, marcando um novo capítulo na consolidação do setor de mídia enquanto a indústria enfrenta mudanças estruturais e desafios crescentes. O preço acordado é de US$ 160 por ação, em uma transação que combina pagamento em dinheiro e ações classe A da Fox. A empresa já obteve um empréstimo de US$ 12 bilhões para financiar a porção em caixa do negócio, sendo o restante financiado por ações e caixa em mãos.
Segundo Lachlan Murdoch, CEO da Fox, a aquisição representa um "momento definidor" para a companhia. A transação está alinhada com a estratégia em curso desde 2019, quando o grupo se reorganizou em torno de notícias e esportes ao vivo após vender seus ativos de entretenimento para a Disney em um negócio de US$ 71 bilhões. Desde então, o portfólio da Fox concentrou-se em seus canais de TV, com destaque para a rede broadcast Fox e o Fox News Channel por cabo. Anthony Wood, fundador e CEO da Roku, permanecerá na empresa combinada e entrará no conselho da Fox após o fechamento do acordo.
A combinação das duas empresas reunirá o cardápio de conteúdo ao vivo da Fox, que inclui Fox News, noticiários e transmissões de NFL, MLB e a Copa do Mundo, com a infraestrutura de distribuição da Roku. A plataforma alcança mais de 100 milhões de lares em streaming globalmente e registra 145 bilhões de horas de engajamento anualmente. Além disso, leva consigo The Roku Channel, seu sistema operacional já embutido em diversos aparelhos de televisão, e sua base de dados proprietária.
Somada à Tubi, o serviço gratuito financiado pela Fox em 2020 por US$ 440 milhões, a companhia passa a controlar uma das maiores engrenagens de distribuição de vídeo dos Estados Unidos. Murdoch destacou que a Fox pretende manter Tubi e The Roku Channel separados após o fechamento do negócio, classificando-os como "serviços incrivelmente complementares" que compartilham aproximadamente um terço de sobreposição de audiência. Tubi concentra a maioria de sua audiência em conteúdo sob demanda, em contraste com os canais gratuitos que espelham o modelo tradicional de pacotes de TV paga.
A Fox espera alcançar aproximadamente US$ 400 milhões em sinergias de custos em base anualizada, com possibilidades adicionais de aumento de receita. A estrutura de propriedade pós-fechamento será de aproximadamente 73% para os acionistas atuais da Fox e cerca de 27% para os acionistas da Roku. O conselho de administração de ambas as empresas já aprovou o negócio, cuja conclusão está prevista para o primeiro semestre de 2027, ainda sujeita a aprovação regulatória e dos acionistas.
Murdoch observou que a Fox era simultaneamente "um investidor inicial na Roku e parceira comercial de longa data". Na ligação com investidores, o CEO destacou que a adição da Roku permite à Fox acessar "novos mercados para expansão, obviamente digitalmente em streaming e assinaturas, e impulsionar o negócio agressivamente para o século 21". Ambos os líderes afirmaram estar entrando no negócio "a partir de uma posição de força".
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