Dólar cai com relatório fraco de empregos nos EUA
O dólar registrou queda significativa após a publicação de dados do mercado de trabalho americano que frustraram as expectativas, provocando repercussões em diversos mercados financeiros globais.
Os dados de emprego americano revelaram criação de 57 mil empregos não agrícolas em junho, cifra substancialmente inferior às expectativas de 113 mil. Além disso, os números de maio foram revisados para baixo, passando de 172 mil para 129 mil empregos criados. Surpreendentemente, apesar da fraqueza na criação de vagas, a taxa de desemprego caiu 0,1 ponto percentual para 4,2%, atingindo uma mínima de um ano e divergindo das expectativas de manutenção em 4,3%. Os pedidos iniciais de seguro-desemprego semanal também surpreenderam positivamente, caindo em 1 mil para 215 mil, contra expectativas de alta para 218 mil. Os ganhos médios por hora em janeiro cresceram 0,3% mês a mês e 3,5% ano a ano, alinhados com as previsões.
Os dados enfraquecidos de emprego impulsionaram especulações sobre a incapacidade do Federal Reserve em elevar taxas de juros nos próximos períodos. Os mercados de swaps atualmente precificam apenas 20% de probabilidade para um aumento de 25 pontos-base na próxima reunião do FOMC programada para 28 e 29 de julho. Essa redução nas apostas de aperto monetário beneficiou ativos de risco, com os índices acionários americanos subindo, o S&P 500 marcando máxima de duas semanas e o Dow Jones Industrials atingindo novo recorde histórico.
O enfraquecimento do dólar beneficiou o euro, que subiu 0,61% e atingiu máxima de uma semana e meia. O EUR/USD escalou com suporte adicional de dados econômicos positivos da zona do euro, particularmente a taxa de desemprego da Itália que caiu inesperadamente 0,1 ponto percentual para 5,0% em maio, novo mínimo desde que os registros começaram em 2004, contra expectativas de manutenção em 5,1%. Os mercados precificam apenas 3% de probabilidade para um aumento de 25 pontos-base pelo Banco Central Europeu na reunião de 23 de julho.
O iene japonês, por sua vez, apreciou-se significativamente contra o dólar, com o USD/JPY caindo 0,97%. A moeda japonesa foi impulsionada por especulações sobre possível intervenção das autoridades monetárias nipônicas no mercado cambial. Conforme reportado pela Reuters, o Ministério das Finanças do Japão poderia abandonar a estratégia de telegrafar suas intenções e executar uma intervenção surpresa para eliminar posições especulativas vendidas em iene. O risco de intervenção intensificou-se após declarações do Ministro das Finanças japonês Satsuki Katayama, que afirmou ter conversado com o Secretário do Tesouro americano Scott Bessent na terça-feira anterior, quando ambos concordaram em adotar medidas "ousadas" em políticas cambiais se necessário e expressaram estar cada vez mais "alinhados" nessa questão. Com o iene se movimentando firmemente acima de 160 por dólar, em mínima de 39 anos, os riscos de intervenção aumentaram, especialmente considerando que autoridades japonesas já intervieram no mercado cambial diversas vezes quando a moeda atingiu níveis similares. Os rendimentos dos títulos do governo japonês de dez anos subiram para máxima de cinco semanas em 2,787%, fortalecendo os diferenciais de taxa de juros do iene. Os mercados precificam apenas 2% de probabilidade para um aumento de 25 pontos-base pelo Banco do Japão na reunião de 31 de julho.
Os metais preciosos beneficiaram-se da fraqueza do dólar e das menores expectativas inflacionárias. O ouro de agosto na COMEX subiu 60,60 pontos, alta de 1,48%, enquanto a prata de setembro na COMEX avançou 1,574 pontos, equivalente a 2,60%. Ambos os metais atingiram máximas de uma semana. O dólar caiu para mínima de duas semanas, fenômeno positivo para os preços dos metais. O relatório fraco de empregos reduziu as chances de aperto monetário pelo Federal Reserve, suportando os metais preciosos. A queda no petróleo WTI para mínima de 4,25 meses reduz expectativas inflacionárias e pode levar bancos centrais mundiais a afrouxar a política monetária, fator positivo para metais preciosos. No entanto, liquidações recentes de fundos em metais preciosos exercem pressão nos preços. As posições longas em ETFs de ouro caíram para mínima de nove meses na segunda-feira, após atingir máxima de 3,5 anos em 27 de fevereiro. As posições longas em ETFs de prata caíram para mínima de 11,25 meses na terça-feira, partindo de máxima de 3,5 anos registrada em 23 de dezembro. A demanda forte dos bancos centrais apoia os preços do ouro, com notícia de que o ouro em poder das reservas do Banco Popular da China aumentou 320 mil onças para 74,96 milhões de onças troy em maio, representando o maior aumento mensal em 17 meses e o décimo nono mês consecutivo em que o banco central chinês elevou suas reservas de ouro.
Os pedidos de fábrica americanos de maio caíram 1,3% mês a mês, variação menor que as expectativas de queda de 2,0%. Os pedidos de fábrica excluindo transportes subiram 1,9% mês a mês, superando expectativas de 1,0% e marcando o maior aumento em mais de quatro anos.
Os títulos do Tesouro americano se recuperaram durante o pregão. Os contratos futuros de T-notes de dez anos para setembro subiram quatro ticks, e o rendimento do T-note de dez anos caiu 1,8 ponto-base para 4,461%, recuando de máxima de uma semana de 4,501%. Os T-notes se movimentaram para patamares maiores com sinais de desaceleração do mercado de trabalho americano, reforçados pelos números menores de empregos em junho e revisão para baixo de maio. O suporte veio também da queda de 1% nos preços do petróleo, que reduz expectativas inflacionárias.
Os rendimentos dos títulos governamentais europeus seguiram trajetória oposta. O rendimento do bund alemão de dez anos subiu para máxima de uma semana em 2,929%, avançando 3,8 pontos-base para 2,917%. O rendimento do gilt britânico de dez anos subiu 4,0 pontos-base para 4,796%. O Governador do Banco da Inglaterra Andrew Bailey afirmou que cortes nas taxas de juros estão "fora da mesa no momento", já que as famílias ainda não sentiram o efeito total da inflação.
Os mercados acionários internacionais se movimentaram em alta. O índice Euro Stoxx 50 disparou para novo recorde histórico, avançando 1,32%. O Shanghai Composite da China subiu para máxima de uma semana, fechando em alta de 0,4%. O índice Nikkei-225 do Japão encerrou em alta de 0,59%.
No mercado de petróleo, o WTI caiu mais de 1% para mínima de 4,25 meses com aumento de suprimentos globais. Os Emirados Árabes Unidos aumentaram os embarques de petróleo e condensados em 30% em junho para mais de 3,9 milhões de barris por dia, restaurando suas exportações de petróleo aos níveis pré-guerra. Um oficial americano informou que o transporte comercial através do Estreito de Ormuz disparou nas últimas semanas, com apoio militar americano ajudando a elevar fluxos de petróleo para mais de 10 milhões de barris por dia.
Os índices de futuros de ações americanas inicialmente se movimentaram para patamares menores em meio à fraqueza em semicondutores e ações de infraestrutura de inteligência artificial. O índice Kospi da Coreia do Sul caiu mais de 7% para mínima de três semanas, liderado por queda acentuada da SK Hynix e Samsung Electronics em meio a dúvidas renovadas sobre a sustentabilidade do boom de investimento em inteligência artificial. As perdas nos fabricantes de chips sul-coreanos ocorrem com carryover negativo de quarta-feira, quando Meta Platforms anunciou planos de vender capacidade computacional, levantando questões sobre excesso de capacidade em inteligência artificial.
As perspectivas para ganhos corporativos fortes do segundo trimestre constituem fator positivo para ações. Previsões compiladas pelo Bloomberg Intelligence sugerem que os ganhos do segundo trimestre podem aumentar 23%, próximo aos ganhos expressivos de 30% do primeiro trimestre, mais que o dobro dos 12% que analistas esperavam. O gasto em inteligência artificial é esperado representar a maioria dos ganhos, com ações de infraestrutura de inteligência artificial contribuindo com quase 60% do crescimento de lucro por ação do S&P 500 no segundo trimestre.
O Presidente Executivo Phong Le comprou 11 mil ações preferenciais de MicroStrategy conforme a ação STRC atingiu mínimas históricas.
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