CVC aprofunda aposta em seguros com parceria com Standard Life
A CVC Capital Partners está intensificando sua estratégia de investimento em capital de seguros ao co-liderar um consórcio de investidores institucionais que se comprometem a fornecer capital para o negócio de transferência de risco de pensões (PRT) da Standard Life no Reino Unido.
A CVC contribuirá com £400 milhões (US$ 545,8 milhões) de capital para a parceria, a ser desembolsado ao longo de múltiplos anos, como parte de um consórcio liderado pela CVC e pela Prudential Financial, acompanhadas pela Goldman Sachs e MS&AD. Em conjunto com £500 milhões da Standard Life, o consórcio financiará até £2 bilhões no total.
No âmbito do acordo, a CVC fornecerá ao negócio de PRT da Standard Life acesso a oportunidades de investimento em mercados privados, incluindo empréstimos garantidos por ativos, crédito estruturado, crédito imobiliário, crédito em infraestrutura, direct lending, crédito oportunista e crédito líquido. A iniciativa visa capitalizar sobre os £1,2 trilhão em obrigações de pensões de benefício definido ainda não transferidas para seguradoras.
A nova plataforma focará em servir planos de pensão maiores e apoiar patrocinadores corporativos que buscam reduzir riscos de obrigações de pensões legais. A Standard Life manterá o controle majoritário do empreendimento, detendo 51% dos direitos de voto, enquanto a CVC e o consórcio fornecerão capital e originação de ativos.
Trata-se da segunda relação de seguradora da CVC em menos de um ano. A empresa estabeleceu uma parceria com a AIG em janeiro de 2026, na qual a seguradora concordou em alocar até US$ 2 bilhões em contas gerenciadas separadamente em estratégias de crédito da CVC, juntamente com um compromisso de cornerstone separado de US$ 1,5 bilhão para semear a plataforma evergreen de secundárias de PE da CVC.
A CVC também adquiriu a gestora de crédito americana Marathon Asset Management no mesmo mês para fortalecer sua plataforma de crédito e seguros, que atualmente possui €60 bilhões (US$ 70,2 bilhões) em AUM com taxa de pagamento. Isso se insere na diversificação mais ampla do gestor além de buyouts tradicionais: crédito, secundárias e infraestrutura cresceram 19% ano a ano para compor mais de 55% dos €153 bilhões em AUM total com taxa de pagamento da CVC, pró-forma para o fechamento da aquisição da Marathon em 1º de julho, acima de 49% um ano antes, de acordo com seus resultados do primeiro semestre de 2026.
Private equity, em contraste, permaneceu aproximadamente estável em €71,3 bilhões, conforme a captação foi compensada por realizações recordes, reduzindo sua participação da base de taxa de 51% para 46,5%, em 30 de junho.
Peter Rutland, presidente da CVC, sinalizou durante a teleconferência de resultados do primeiro semestre de 2026 que esse é apenas o início das ambições da empresa no mercado de grupo de seguros: "Temos grandes ambições para o mercado de grupo de seguros, e esperamos que a parceria com a AIG não seja a única estratégica que teremos em alguns anos".
Espera-se que a parceria seja fechada no primeiro semestre de 2027, sujeita à aprovação regulatória.
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