SpaceX estreia a US$ 150 e salta 11% em maior IPO da história
A SpaceX decolou em seu primeiro dia como empresa de capital aberto, saltando imediatamente para US$ 150 por ação após iniciar negociações na Nasdaq, aproximadamente 11% acima do valor de US$ 135 em que sua oferta pública inicial foi precificada oficialmente na quinta-feira.
Segundo relatos posteriores, a ação subiu quase 20% para cerca de US$ 161,75 logo após seu debut, com projeções iniciais indicando uma abertura a US$ 175, o que representaria um salto de 30% para o papel. Os executivos da SpaceX tocaram o sino de abertura da Nasdaq em Nova York.
A demanda pela SpaceX também é função de seu pequeno volume de ações em circulação, com apenas cerca de 4% das ações disponíveis para negociação pública, enquanto investidores iniciais e funcionários mantêm o restante. A SpaceX também conquistou com sucesso a mudança das regras de inclusão de vários índices, como o Nasdaq 100. A empresa agora se juntará a esses índices em questão de dias, não de meses, aumentando a demanda pelas ações da SpaceX antes que outras grandes instituições e fundos comecem a comprar automaticamente.
O debut marca um dos maiores ganhos na história do capital de risco. Os retornos do Founders Fund, que investiu US$ 600 milhões na empresa e é detentor de uma participação de 3%, são estimados em mais de US$ 50 bilhões ao preço de IPO de US$ 135, segundo a Bloomberg. Enquanto isso, a participação da Andreessen Horowitz vale mais de US$ 10 bilhões e a da Sequoia é avaliada em mais de US$ 20 bilhões.
O debut a US$ 150 muito provavelmente tornou o fundador Elon Musk o primeiro trilionário do mundo, com sua fortuna estimada em US$ 1,1 trilhão. A SpaceX se tornou a sétima maior empresa do mundo por capitalização de mercado, com valor de US$ 2,1 trilhões, superando Broadcom (US$ 1,8 trilhão), Saudi Aramco (US$ 1,7 trilhão) e Tesla (US$ 1,4 trilhão). No momento da precificação da oferta em US$ 135 por ação na quinta-feira, a empresa era a oitava maior por avaliação, em US$ 1,77 trilhão, à frente da Saudi Aramco (US$ 1,75 trilhão) e da Tesla (US$ 1,49 trilhão).
Segundo o New York Times, cerca de 4.400 funcionários atuais e antigos da SpaceX se tornarão milionários, enquanto aproximadamente 400 se tornarão centimilionários.
A SpaceX finalizou o preço de sua IPO em US$ 135 por ação, consolidando-se como a maior oferta pública inicial de todos os tempos. Investidores de varejo colocaram pedidos para comprar mais de US$ 100 bilhões em ações da SpaceX antes de sua oferta pública inicial, de acordo com a Bloomberg, citando pessoas familiarizadas com o assunto. A BlackRock colocou um pedido para comprar pelo menos US$ 5 bilhões em ações da SpaceX, segundo relato do Wall Street Journal, observando que investidores individuais haviam solicitado mais de US$ 70 bilhões em ações. Este pedido por si só representa quase o mesmo valor dos US$ 5,5 bilhões que a fabricante de chips de IA Cerebras arrecadou em sua IPO no início do mês, a maior de 2026 até então.
A SpaceX atraiu US$ 250 bilhões em demanda de investidores, uma taxa de excesso de subscrição de quase quatro vezes sua oferta planejada.
Em um comunicado protocolado na SEC, a SpaceX divulgou que pretendia vender cerca de 555,6 milhões de ações a US$ 135 por ação, arrecadando US$ 75 bilhões em sua oferta pública inicial, potencialmente valorizando a empresa em um recorde de US$ 1,77 trilhão.
No entanto, a oferta também gerou preocupações regulatórias. A senadora Elizabeth Warren, D-Mass., enviou uma carta de 12 páginas ao comissário da SEC Paul Atkins solicitando um adiamento da IPO da SpaceX, citando preocupações mais amplas sobre a avaliação da empresa, sua estrutura de governança e proteções ao investidor. Warren argumentou que o tamanho projetado da IPO da SpaceX deveria justificar "uma cuidadosa revisão da SEC", acrescentando que reguladores deveriam investigar se fundos de índice ou outras entidades financeiras estão adequadamente protegendo investidores e se a SpaceX forneceu informações suficientes explicando sua avaliação recordista, permitindo que investidores melhor julgassem se o preço das ações está inflacionado.
Warren argumentou que a estrutura de governança da SpaceX—Musk controla 85% do poder de voto dos acionistas da SpaceX—concede a Musk um "nível de poder sem precedentes" sobre investidores, que Warren disse teriam "significativamente menos direitos do que aqueles tradicionalmente oferecidos aos compradores de ações públicas", e que a empresa deveria divulgar quaisquer riscos relacionados à sua governança.
Alguns analistas criticaram o poder de Musk sobre os acionistas. Ann Lipton, professora de direito na Universidade do Colorado, Boulder, disse ao Wall Street Journal que a SpaceX está "essencialmente fechando todos os possíveis caminhos para que acionistas tenham qualquer influência."
O processo de IPO começou em 1º de abril de 2026, quando a SpaceX protocolou documentação confidencial na SEC para abrir capital. Em 20 de maio de 2026, a SEC divulgou publicamente os documentos de IPO da SpaceX, conhecidos como arquivamento S-1, detalhando os planos da empresa para abrir capital naquele ano. Em 10 de junho de 2026, a senadora Warren enviou sua carta solicitando uma revisão mais cuidadosa. No dia 9 de junho, a IPO da SpaceX havia atraído US$ 250 bilhões em demanda. No dia 11 de junho, a SpaceX finalizou o preço de sua IPO e recebeu pedidos de investidores de varejo superando US$ 100 bilhões, com a BlackRock sozinha encomendando pelo menos US$ 5 bilhões em ações.
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