Paramount conclui aquisição de Warner Bros. Discovery e forma Skydance
A Paramount concluiu nesta terça-feira a aquisição da Warner Bros. Discovery após receber as aprovações regulatórias necessárias em quase 70 jurisdições. A operação, avaliada em aproximadamente US$ 110 bilhões em base de enterprise value, criou uma das maiores companhias globais de mídia e entretenimento, que passa a operar sob o nome Skydance.
A fusão reúne dois grandes estúdios de cinema — Paramount e Warner Bros. — além dos serviços globais de streaming Paramount+ e HBO Max, as redes CBS, HBO e CNN, canais a cabo das duas empresas, a CBS News e portfólio significativo de franquias cinematográficas e televisivas. O acervo inclui propriedades intelectuais como Harry Potter, Top Gun, Bob Esponja, The White Lotus, O Senhor dos Anéis, Game of Thrones, universo DC e Yellowstone. A empresa também controla direitos esportivos de CBS Sports e TNT Sports.
Os acionistas da Warner Bros. Discovery receberam US$ 31,01666668 por ação em dinheiro. As ações classe B da Skydance começaram a ser negociadas na Bolsa de Nova York nesta terça-feira sob o ticker SKYD, enquanto os papéis da Warner Bros. Discovery deixaram de ser negociados na Nasdaq.
Segundo a empresa, a operação tem como perspectiva capturar pelo menos US$ 6 bilhões em sinergias recorrentes nos próximos três anos, principalmente em tecnologia, integração de processos, compras, marketing e imóveis. A Skydance projeta gerar mais de US$ 10 bilhões em fluxo de caixa livre até 2030 e reduzir a alavancagem líquida para três vezes até o final de 2029. O investimento pro forma em conteúdo supera US$ 30 bilhões nos últimos 12 meses.
A companhia planeja lançar ao menos 30 filmes por ano nos cinemas, mantendo uma janela mínima de 45 dias antes da chegada aos serviços de streaming, além de manter mais de 180 programas e séries de televisão em produção. Os serviços de streaming Paramount+ e HBO Max serão unificados gradualmente em uma única plataforma.
David Ellison, CEO da Skydance e filho do co-fundador da Oracle Larry Ellison, descreveu o momento como histórico. "Nossa ambição desde o início foi reunir estes dois estúdios históricos e criar um concorrente mais forte, com talento, recursos e alcance para contar grandes histórias em todos os gêneros, em todas as plataformas, para audiências em todo o mundo", afirmou Ellison em comunicado. A Ellison Family é a maior acionista da Skydance, respaldada pelos bilhões de Larry Ellison.
O acordo enfrentou uma jornada regulatória complexa. Em dezembro anterior, a Netflix havia anunciado acordo para adquirir ativos de filmes e streaming da Warner Bros. Discovery em transação avaliada em cerca de US$ 83 bilhões em base de enterprise value. Porém, a Paramount lançou uma oferta hostil em seguida, oferecendo US$ 30 por ação em dinheiro para a companhia inteira, incluindo redes de TV a cabo. A operação recebeu desafios antitruste de uma coligação de procuradores-gerais de estados americanos e de um sindicato de roteiristas de Hollywood, obstáculos que foram removidos através de acordos posteriores.
Ao fechar, Ellison e Ynon Kreiz, CEO recém-saído da Mattel, servirão como co-CEOs. A receita anual combinada da Skydance é estimada em aproximadamente US$ 70 bilhões.
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