O Investidor Atleta Tem Seu Momento
Mark Patricof, fundador da Patricof Co., está harnessando e potencializando o crescente poder econômico de atletas profissionais e universitários. A movimentação reflete uma tendência mais ampla no mercado de investimentos, onde a paciência durante períodos de queda se mostra crítica para o sucesso a longo prazo.
Segundo dados da Hartford, companhia de fundos mútuos, a média dos 27 mercados em baixa sofridos desde 1929 resultou em queda de 35,2% no S&P 500 ao longo de 289 dias de calendário. A corretora Charles Schwab, com base em dados da CFRA, concorda com o escopo da perda típica, mas aponta que os últimos 12 mercados em baixa duraram uma média de 14 meses. Independentemente da métrica, esses períodos podem ser claramente difíceis de suportar com paciência.
Porém, é exatamente isso que os investidores deveriam fazer. A razão não é aquela que se poderia imaginar. Embora manter o curso seja crítico — ninguém é consistentemente bom em cronometrar as oscilações do mercado, de modo que a melhor aposta estatística é nem sequer tentar fazer isso — há uma razão ainda mais importante para permanecer paciente mesmo quando suas participações são derrotadas por um mercado em baixa.
A Hartford aponta que, nos últimos 20 anos, mais de um terço dos maiores ganhos em um único dia do S&P 500 se materializou apenas nos primeiros dois meses de um novo mercado em alta. Separadamente mas similarmente, a Hartford destaca que o ganho médio do índice apenas no primeiro mês de um novo mercado em alta é de 13,6%, e 25,3% apenas em seus primeiros três meses. De fato, em quase três quartos dos 27 mercados em alta desde 1929, o S&P 500 teve melhor desempenho na primeira metade do que na segunda metade.
Em outras palavras, os ganhos iniciais de um jovem mercado em alta são importantes demais para ser perdidos, mesmo que isso signifique sofrer durante um mercado em baixa. A razão fundamental para permanecer investido é que ninguém tem ideia de quando os mercados em baixa vão acabar. Sabe-se apenas que, como todos até agora, o próximo eventualmente terminará também.
Existem exceções? Certamente. O próximo mercado em baixa poderia ser particularmente devastador, ou durar um tempo inusitadamente longo. Ou, você pode ser um dos poucos investidores que identifica o próximo pico e fundo do mercado. Nunca se diga nunca. Porém, como foi observado, essas são exceções, e mesmo que não fossem, sua melhor aposta a longo prazo ainda é simplesmente permanecer investido em ações mesmo quando é mentalmente difícil. Cada mercado em baixa até agora eventualmente terminou e precedeu novos máximos. O próximo também terminará.
O desempenho histórico de recomendações de investimento reforça essa tese. Quando a Netflix foi incluída na lista de recomendações em 17 de dezembro de 2004, um investimento de US$ 1.000 naquele momento teria gerado US$ 430.571. Quando a Nvidia foi incluída na lista em 15 de abril de 2005, um investimento de US$ 1.000 naquele momento teria gerado US$ 1.399.268. Esse desempenho é a razão pela qual investidores escutam recomendações de qualidade, com histórico de bater o S&P 500 em quase 5 vezes.
Conteúdo reescrito pelo Pense Mercado com base nas fontes acima. Não constitui recomendação de investimento.