Microsoft registra US$ 10 bilhões em receita de OpenAI em um trimestre

A Microsoft gerou US$ 10 bilhões em receita proveniente de arranjos comerciais com a OpenAI, incluindo pagamentos de compartilhamento de receita, no trimestre encerrado em 30 de setembro, conforme divulgado pela empresa em um documento regulatório na quarta-feira. Esse valor representa aproximadamente 11% da receita trimestral total de US$ 92,3 bilhões da Microsoft, evidenciando os enormes laços financeiros que permanecem entre as duas empresas mesmo conforme aumentam a competição pelos mesmos clientes.

O ano fiscal da Microsoft começa em julho, tornando o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026 o primeiro trimestre do exercício fiscal de 2027. Para o exercício fiscal completo de 2026, a receita proveniente da OpenAI atingiu US$ 24,1 bilhões. No ritmo trimestral mais recente, a Microsoft arrecadaria US$ 40 bilhões anualmente de arranjos relacionados à OpenAI.

A Microsoft também reportou US$ 7,2 bilhões em contas a receber da OpenAI ao final de setembro, acima dos US$ 6 bilhões ao final de junho. Esse dinheiro representa valores que a OpenAI deve por transações anteriores, não receita adicional. Não fica claro quanto da receita da Microsoft proveniente da OpenAI veio de pagamentos de compartilhamento de receita ou de serviços de computação em nuvem Azure.

Segundo relatos, a OpenAI compartilha 20% de sua receita com a Microsoft como parte de um acordo anterior no qual a gigante de software investiu mais de US$ 13 bilhões na startup de IA. Nem o laboratório de IA nem a Microsoft confirmaram publicamente esse percentual. Como parte de um acordo de abril de 2026, a OpenAI está obrigada a continuar compartilhando receita com a Microsoft até 2030, sujeita a um limite, ainda que a OpenAI seja permitida trabalhar com outros provedores de nuvem concorrentes.

As empresas começaram a afrouxar os laços de sua parceria outrora exclusiva em outubro de 2025, quando a Microsoft abriu mão de seu controle sobre a OpenAI para dar à startup mais liberdade para fazer parcerias com outros provedores de nuvem. Em troca, a OpenAI se comprometeu a comprar US$ 250 bilhões adicionais em serviços Azure como parte de um acordo de outubro de 2025. A participação acionária da Microsoft na OpenAI também caiu ligeiramente de aproximadamente 25% em junho para 24% em setembro, continuando um declínio gradual de aproximadamente 27% após a recapitalização de outubro de 2025. A Microsoft não especificou o que causou a diluição.

Em contexto mais amplo, a Microsoft relatou que atingiu receita recorde pela décima vez consecutiva. A receita trimestral de US$ 92,3 bilhões representa um aumento de 19% em comparação ao trimestre do ano anterior. O lucro líquido atingiu US$ 36,6 bilhões, um aumento de 32% em base GAAP em comparação ao trimestre do ano anterior. O lucro recorde foi amplamente impulsionado pela força da Microsoft Cloud, que atingiu US$ 63,9 bilhões em receita neste trimestre, um aumento de 30% em comparação ao trimestre do ano anterior.

A empresa reorganizou seus reportes de negócios em dois segmentos básicos: Agentes e Infraestrutura, e Dispositivos e Consumidor. A receita em Dispositivos e Consumidor foi de US$ 15,5 bilhões, uma queda de 3%, com a receita de OEM Windows e dispositivos caindo 22% em comparação ao trimestre do ano anterior. Nem toda a receita saudável de nuvem da Microsoft pode ser atribuída à IA. O Microsoft 365 respondeu por aproximadamente US$ 28 bilhões. Mas o Azure trouxe o maior volume, em US$ 33,2 bilhões. Nem todo esse valor é necessariamente relacionado a IA, uma vez que empresas executam todos os tipos de aplicações tradicionais de software e SaaS no Azure.

Além disso, a Microsoft reportou que sua obrigação de desempenho remanescente comercial aumentou 73% para US$ 677 bilhões, representando receita futura comprometida sob contratos existentes dos laboratórios de IA. Porém, como todos os grandes provedores de nuvem, a Microsoft também está gastando muito para se preparar a cumprir esses compromissos. As despesas de capital atingiram US$ 45,2 bilhões, outro recorde trimestral histórico.