Mercado de títulos mostra sinais de alerta similares aos da Grande Recessão
O mercado de títulos, normalmente discreto, ocasionalmente envia sinais de alerta suficientemente potentes para impactar mercados de ações em todo o mundo e até chamar a atenção de presidentes dos EUA e outros líderes mundiais.
Após os alarmes do mercado de títulos intensificarem-se ao longo do verão, a administração Trump anunciou na quarta-feira uma medida que poderia ajudar a acalmá-lo. O Departamento do Tesouro dos EUA informou que mais que dobrará a quantidade de títulos do governo dos EUA que comprará de volta, e a medida funcionou ao reduzir os rendimentos de longo prazo, pelo menos por enquanto.
Os rendimentos em todo o mundo tinham subido anteriormente a patamares não atingidos há anos e, em alguns casos, décadas, devido ao salto nos preços do petróleo causado pela guerra com o Irã, preocupações com dívidas grandes e crescentes de governos e outras questões.
As apostas são altas porque rendimentos elevados arrastam as economias e exercem pressão para baixo nos mercados de ações depois que Wall Street atingiu recordes impulsionado pela empolgação com grandes lucros corporativos e a promessa da tecnologia de inteligência artificial.
Mas o que virá ainda é incerto, e alguns analistas advertem que a medida do Departamento do Tesouro poderia até se reverter negativamente.
Nos Estados Unidos, o centro do mercado de títulos tocou recentemente seu rendimento mais alto em mais de um ano. O rendimento do Tesouro de 10 anos, que mostra quanto interesse os investidores querem que o governo dos EUA lhes pague antes de emprestarem dinheiro por uma década, ultrapassou 4,70%, antes de cair para 4,65% na quarta-feira.
Isso representa uma alta em relação aos 3,97% antes da guerra com o Irã começar no final de fevereiro, e é um movimento significativo para o mercado de títulos.
Mais notavelmente, o rendimento do Tesouro dos EUA de 30 anos saltou bem acima de 5%, voltando para onde estava em 2007, antes da crise financeira de 2008 fazer os rendimentos caírem para próximo de zero em todo o mundo.
No Japão, o rendimento do título governamental de 10 anos tocou seu nível mais alto em quase 30 anos, enquanto o rendimento alemão de 10 anos voltou para onde estava em 2011.
Rendimentos elevados podem desacelerar a economia. Quando os EUA e outros governos têm de pagar mais em juros para tomar dinheiro emprestado, o mesmo ocorre com pessoas e empresas.
Para muitos domicílios dos EUA, isso é mais facilmente percebido através das taxas de hipotecas. Essas taxas subiram com o rendimento do Tesouro de 10 anos desde que a guerra com o Irã começou, e a taxa média em uma hipoteca fixa de 30 anos está próxima de seu nível mais alto em um ano.
Matéria reescrita por inteligência artificial do Pense Mercado a partir das fontes acima, sob as regras da nossa política editorial. Não constitui recomendação de investimento.