Magnolia Oil & Gas, Pembina Pipeline e Viper Energy em foco: analistas reajustam projeções para setor energético
A Magnolia Oil & Gas Corporation, produtora independente de petróleo com ativos nas formações Eagle Ford Shale e Austin Chalk no sul do Texas, recebeu reajuste de preço-alvo do Mizuho no dia 27 de maio. O banco elevou seu preço-alvo da empresa de 33 dólares para 35 dólares, mantendo classificação de 'Outperform'. A revisão representa potencial de alta superior a 28% em relação aos preços vigentes naquele momento.
O Mizuho fundamentou sua decisão na expectativa de que o conflito contínuo no Oriente Médio terá impacto duradouro nos preços globais de petróleo e nas margens de refino. Com essa perspectiva, o banco elevou sua previsão de preço de petróleo para este ano e para o próximo em 25% e 6%, respectivamente. Simultaneamente, o Mizuho aumentou significativamente sua projeção para os spreads de refino americanos em 61% e 51% para os mesmos períodos.
Segundo a avaliação do Mizuho, a queda nas avaliações de ações do setor energético, apesar dos preços altos de commodities, criaria oportunidades para investidores buscarem alfa dentro do setor americano de petróleo e gás. Como resultado, a firma ajustou classificações e preços-alvo de empresas no grupo.
A American Century Investments, gestora de investimentos, comentou sobre a Magnolia Oil & Gas em sua carta ao investidor do primeiro trimestre de 2026, afirmando que "A empresa sediada em Houston se beneficiou com a recuperação do setor energético durante o trimestre. A ação saltou em março quando os preços do petróleo subiram e investidores ponderaram as implicações das contínuas interrupções de suprimento causadas pela guerra no Irã".
No segmento de infraestrutura de energia, a Pembina Pipeline Corporation, provedora líder de serviços de transporte de energia e intermediação que atende a indústria energética da América do Norte há 70 anos, também recebeu avaliação favorável. No dia 26 de maio, o TD Securities elevou a Pembina Pipeline de 'Hold' para 'Buy', simultânea ao aumento do preço-alvo de C$65 para C$75. O novo alvo indica potencial de alta aproximado de 12% em relação ao preço vigente.
O upgrade do TD Securities reflete perspectiva de crescimento mais construtiva para o setor de infraestrutura energética canadense, com preferência particular por posições em beneficiários indiretos de intermediação. O TD Securities projeta que a Pembina entregará crescimento de produção de 4% até o final da década e espera que a empresa se beneficie dos preços de petróleo bruto em alta. O analista também destacou a rápida expansão da Pembina Pipeline para oportunidades adjacentes como exportação de GNL, geração de energia e iniciativas de NGL com valor agregado que capitalizam sobre sua base de clientes e relacionamentos estabelecidos.
Entre as operadoras focadas em royalties e interesses minerais, a Viper Energy, Inc., corporação de Delaware negociada publicamente dedicada à propriedade e aquisição de interesses minerais e de royalties, principalmente na Bacia do Permiano, também atraiu atenção analítica positiva. No dia 29 de maio, Scott Hanold do RBC Capital iniciou cobertura da Viper Energy com classificação de 'Outperform' e preço-alvo de 58 dólares, indicando potencial de alta superior a 25% em relação ao preço vigente.
O RBC destacou vantagens competitivas da Viper Energy, incluindo sua escala, foco principal na prolífica Bacia do Permiano, alta duração de seu inventário e alinhamento forte com seu parceiro operacional. O RBC também observou que o relacionamento da Viper com a Diamondback Energy reforça ainda mais as perspectivas de atividades futuras e crescimento da empresa. O sentimento bullish dos analistas surge após a Viper Energy superar as estimativas de Wall Street no primeiro trimestre. Notavelmente, a empresa também elevou o ponto médio de sua orientação de produção de petróleo para o ano fiscal em aproximadamente 2,5%, impulsionado principalmente pelo aumento de atividade de curto prazo da Diamondback e desenvolvimento contínuo do interesse de royalty de alta concentração da Viper. As projeções de produção revisadas indicam crescimento orgânico superior a 5% relativo à taxa de saída pró forma de 2025 da empresa.
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