KNCR11 aprova 13ª emissão de cotas com potencial de captação de até R$ 3,12 bilhões
O fundo imobiliário KNCR11 (Kinea Rendimentos Imobiliários), gerido pela Kinea, obteve aprovação de seus cotistas para prosseguir com a 13ª emissão de cotas em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 24 de setembro de 2026. A operação foi deliberada por consulta formal, com participação de cotistas representando apenas 1,57% das cotas emitidas e em circulação. Do total votante, 1,27% votou favoravelmente à emissão, 0,14% se posicionou contra e 0,16% se absteve.
A oferta base prevê a colocação de até 24.387.865 novas cotas ao preço unitário de R$ 102,51, o que corresponde a uma captação potencial de aproximadamente R$ 2,5 bilhões. Esse preço foi definido com base no patrimônio líquido por cota apurado em 31 de julho de 2026, podendo ser revisado conforme a evolução do patrimônio do fundo até o período anterior ao lançamento da oferta.
Os investidores que aderirem à oferta pagarão uma taxa de distribuição primária de até 2%, somada ao preço de emissão, destinada à cobertura dos custos da operação. Apesar desse custo adicional, o preço de emissão de R$ 102,51 permanece abaixo da cotação observada no mercado secundário, onde o papel era negociado a R$ 105,93 conforme a referência apresentada.
A oferta poderá ser ampliada por meio de um lote adicional de até 25% da quantidade inicial, representando outras 6.096.966 cotas. Nesse cenário, o total de novas cotas subiria para aproximadamente 30.483.831, elevando o volume total da operação para cerca de R$ 3,12 bilhões. A emissão poderá ser estruturada em até duas séries e admite distribuição parcial, desde que sejam colocadas no mínimo 292.654 novas cotas.
Na dinâmica de duas séries, a segunda série terá seu preço atualizado com base no valor patrimonial por cota apurado no dia útil anterior a cada integralização. Essa estrutura busca adequar o cronograma de captação às condições de mercado e ao ritmo de alocação, mantendo a referência ao valor patrimonial como parâmetro de precificação.
Os atuais cotistas que cumprirem as condições da oferta terão prioridade na subscrição das novas cotas, com fator de proporção de até 0,227733225167234. Na prática, cada cota detida dá direito a subscrever aproximadamente 0,23 nova cota, ou cerca de 22 novas cotas para cada 100 em carteira, com arredondamento para baixo nas frações.
A oferta será destinada a investidores em geral, com distribuição sob o regime de melhores esforços e sujeita ao registro na Comissão de Valores Mobiliários pelo rito automático da Resolução CVM 160. O Itaú BBA atuará como coordenador líder da operação.
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