Jim Cramer relata conversa com CEO da CrowdStrike sobre preocupações com IA
Jim Cramer revelou ter entrevistado George Kurtz, CEO da CrowdStrike Holdings, Inc. (NASDAQ:CRWD), que trabalha em parcerias tanto com OpenAI quanto com Anthropic. Durante a conversa, Kurtz encorajou Cramer a ressaltar que essas empresas realizam diversas iniciativas relacionadas a salvaguardas. Kurtz expressou surpresa com o volume de "doomsaying" sobre inteligência artificial que circula no mercado, um cenário que, segundo ele, tem sido amplamente refutado.
Cramer acredita que a CrowdStrike desempenhará um papel importante na cibersegurança durante a era da inteligência artificial. O debate mais amplo sobre a empresa, porém, centra-se em suas iniciativas de cibersegurança impulsionadas por IA e se elas são suficientes para manter competitividade e justificar o desempenho extraordinário do preço das ações. Neste aspecto, a receita anual recorrente (ARR) da empresa cresceu 25%, enquanto a ARR de novos negócios expandiu 55% no segundo trimestre fiscal. Notavelmente, a ARR de novos negócios da CrowdStrike estabeleceu um novo recorde de US$ 333 milhões.
O otimismo de Cramer em relação à empresa é compartilhado por analistas de outras instituições. A Argus estabeleceu uma meta de preço de US$ 425 para as ações da CrowdStrike e argumentou que o crescimento no uso de IA agentic apresenta um forte vento favorável para a empresa. No segundo trimestre fiscal, a empresa orientou que a ARR de novos negócios ficaria entre US$ 343 milhões e US$ 347 milhões, indicando crescimento entre 29% e 31%. Considerando que a métrica cresceu 55% no primeiro trimestre, essas novas projeções indicam uma desaceleração. Quanto aos catalisadores relacionados a IA agentic, a ARR final do SIEM de próxima geração (Security Information and Event Management) da CrowdStrike cresceu 60%, chegando a US$ 695 milhões no segundo trimestre.
O interesse de fundos de hedge na CrowdStrike aumentou no segundo trimestre. De acordo com dados da Insider Monkey, 89 de 1.006 fundos mantinham uma posição na empresa durante o período, um aumento em relação aos 89 de 1.022 fundos no primeiro trimestre. Em termos de avaliação, o índice P/L futuro de 188 da CrowdStrike é significativamente superior ao de sua concorrente Palo Alto, que é 89, o que deve aumentar a pressão para manter o crescimento. O interesse a descoberto como percentual do volume em circulação é 2,41% para a CrowdStrike, comparado a 2,65% para Palo Alto.
Ao mesmo tempo, a Chevron Corporation (NYSE:CVX) também ganhou destaque nas análises de Cramer, que descreveu o CEO Mike Wirth como um "farol de racionalidade" durante este período, observando que algo claramente mudou em suas abordagens anteriores. Para Wirth e a Chevron, tudo gira em torno da questão de se o movimento nos preços do petróleo é sustentável e se a empresa consegue crescer de forma sustentável apesar da ciclicidade do mercado de energia.
No segundo trimestre, a Chevron expandiu sua receita em 56%, a produção global upstream em 20% e a produção upstream dos EUA em 22,5%. Crucialmente, a empresa atingiu o "platô" de produção na região de Permian, alcançando um milhão de barris no trimestre. Isso levou a empresa a afirmar que a intensidade de capital na região deveria cair 25% em 2026 em relação aos níveis de 2025. Embora o negócio seja cíclico, a Chevron é uma ação de dividendo de topo, tendo aumentado seu dividendo por 39 anos consecutivos.
A aquisição da Hess forneceu à Chevron crescimento adicional para mitigar a ciclicidade. Além disso, a Chevron planeja aumentar o fluxo de caixa livre e o lucro por ação em 10% anualmente até 2030, baseando-se em uma premissa de preço do petróleo bruto de US$ 70 por barril. O crescimento deve vir de uma expansão de 2% a 3% na produção anual. Consequentemente, a narrativa da empresa depende da execução desses objetivos.
Contudo, o foco no crescimento de petróleo pode ser o calcanhar de Aquiles da Chevron. A empresa depende principalmente de petróleo como seu sustento, enquanto concorrentes como Shell e Exxon diversificaram seus negócios para incluir gás natural liquefeito (GNL). Além disso, os investimentos da Chevron em regiões como Venezuela e Oriente Médio estão sujeitos a riscos geopolíticos e poderiam criar ventos favoráveis ou desfavoráveis em relação aos objetivos de produção, fluxo de caixa e crescimento de lucros da empresa.
Em relação ao sentimento de fundos de hedge, 101 fundos rastreados pela Insider Monkey mantinham uma posição na Chevron no segundo trimestre, marcando pouco movimento em relação aos 103 no primeiro trimestre. Em comparação, 96 fundos mantinham posição na XOM e 49 na Shell. Os fundos de hedge também parecem favorecer a Chevron em relação aos pares. Em termos de avaliação, a ação é negociada a um índice P/L futuro de 16,26, superior aos 10 da Shell e aproximadamente em linha com os 15,5 da Exxon. O interesse a descoberto como percentual do volume em circulação é negligenciável tanto isoladamente quanto em base comparativa.
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