Jim Cramer elogia desempenho da Microsoft em teleconferência, mas alertas rondam setor de tecnologia
Jim Cramer demonstrou admiração pela teleconferência de resultados da Microsoft Corporation, descrevendo-a como potencialmente a melhor teleconferência do trimestre. Segundo o analista, a apresentação conseguiu reverter um grande contingente de pessoas que estava contra o papel para a favor dele, um movimento que não foi observado com Google e ainda está pendente para Meta.
Entre os sete papéis do chamado Magnificent 7, Cramer apontou a Microsoft como ainda vulnerável, apesar do desempenho positivo. Ele sugeriu que Mark Zuckerberg, CEO da Meta, poderia reverter a situação do papel se comunicasse claramente planos de expansão de negócios de nuvem para empresas específicas e finalizasse o projeto de data center na Louisiana.
A Microsoft divulgou dois pontos-chave para suas iniciativas de computação em nuvem e inteligência artificial. A empresa guiou crescimento de 45% para o Azure no primeiro trimestre, acima das estimativas. O CEO Satya Nadella destacou ganhos de eficiência de até 40% através do uso de chips customizados e tecnologias externas de inteligência artificial. A margem operacional geral da empresa ficou em 45%, alimentando perspectiva otimista sobre lucratividade em inteligência artificial e execução forte.
Contudo, sinais de alerta surgiram em outras métricas financeiras. Os commercial bookings desaceleraram para 12%, enquanto as despesas de capital aumentaram 35%, atingindo US$ 13,87 bilhões. Essa combinação resultou em queda de 23% no fluxo de caixa livre, sinalizando riscos de compressão de margens.
A situação se agrava ao comparar com Meta Platforms, Inc. O fluxo de caixa livre no segundo trimestre caiu 91%, e a empresa aumentou o piso de sua orientação de despesas de capital de US$ 125 bilhões para US$ 130 bilhões. Adicionalmente, pairam questões legais, com estados exigindo US$ 1,4 trilhão em ações judiciais relacionadas a redes sociais para jovens.
Sob a perspectiva de fundos de hedge, 282 detinham posição na Microsoft no primeiro trimestre de 2026, queda frente aos 312 do quarto trimestre. Meta Platforms contou com 262 detentores, aumento face aos 256 anteriores. Os ganhos recentes de preço da Microsoft elevaram o P/L a termo para 24,39, superior aos 18,38 da Meta. O percentual de short sobre o volume total varia entre 1,10% e 1,43% para ambas as empresas.
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