Indonésia anuncia multas de US$ 117 milhões após aviso da MSCI sobre mercado
A Indonésia anunciou aproximadamente US$ 117 milhões em multas vinculadas a práticas manipuladoras de mercado envolvendo três empresas. O anúncio ocorreu poucas horas após a fornecedora global de índices MSCI Inc. declarar que estava avaliando um rebaixamento do mercado de ações do país, citando preocupações com a capacidade de investimento.
O fundo soberano indonésio Danantara planeja investir US$ 5 bilhões em empresas indonésias nos próximos seis a nove meses, segundo declaração de seu diretor de investimentos, Pandu Sjahrir. O compromisso foi feito antes da proposta de rebaixamento da MSCI e reflete esforços do fundo em agir como estabilizador do mercado de ações do país, que atualmente enfrenta escrutínio de fornecedores globais de índices.
Em 12 de outubro, durante a Conferência DBS Asia Future Forward em Singapura, Sjahrir afirmou: "Estamos encorajando nossos rapazes a focar nos fundamentos dos negócios indonésios porque estão crescendo de forma saudável. Por que não seríamos compradores desses tipos de negócios? É nosso trabalho analisar, apoiar e comprar grandes empresas."
Em 15 de outubro, dias após a entrevista com Sjahrir, a MSCI propôs rebaixar a Indonésia do status de mercado emergente para status independente (standalone). Tal movimento removeria as ações indonésias dos índices de mercados emergentes e de fronteira da MSCI, potencialmente levando fundos de investimento a considerar a redução de sua exposição ao país. A Indonésia tem até abril de 2027 para implementar reformas. Recentemente, a Indonésia preservou seu status de Emergente Secundário na contagem anual da FTSE Russell.
O anúncio de rebaixamento da MSCI desencadeou uma queda de 11,6% no índice de referência Jakarta Composite. O índice agora está em queda de pouco mais de 40% no ano, demonstrando o quanto a Indonésia ainda precisa fazer para convencer investidores globais a apoiarem suas empresas, justificando a intervenção do Danantara.
Sjahrir reconheceu que a percepção do mercado afeta significativamente os preços das ações independentemente dos fundamentos: "Uma vez que há uma mudança de percepção, mesmo que os fundamentos sejam bons, as ações verão uma queda. Em geral, as ações de consumo indonésio caíram mais de 20%, e isso nem é tão ruim quanto as relacionadas a mineração ou energia."
O fundo soberano, lançado pelo presidente indonésio Prabowo Subianto em 2025, opera com uma abordagem diferente da métrica tradicional de retorno sobre investimento. Sjahrir explicou: "A ideia é criar valor econômico, e não necessariamente valor comercial primeiro—essa é uma distinção importante. Se os projetos funcionam como um multiplicador econômico significativo e permanecem dentro do intervalo de custo de capital, provavelmente os financiaremos." O Danantara possui quatro braços operacionais: gestão de ativos, gestão de investimentos, o Fundo de Gestão de Desenvolvimento Danantara (DDMF) e Danant.
Matéria reescrita por inteligência artificial do Pense Mercado a partir das fontes acima, sob as regras da nossa política editorial. Não constitui recomendação de investimento.