Cramer Reconhece Erro em Micron e Aponta Mudança de Ciclo para Crescimento Secular
Jim Cramer reconheceu publicamente um erro de julgamento ao não recomendar a compra de ações da Micron Technology, empresa que desenvolveu soluções de memória e armazenamento, incluindo produtos DRAM, NAND e SSD sob as marcas Micron e Crucial. O analista foi entrevistado com Sanjay Mehrotra, CEO da Micron, na noite anterior ao episódio em questão.
Segundo Cramer, a falha em sua análise originou-se de uma preocupação histórica. Ele temia que a Micron pudesse sofrer um dos ciclos de queda que caracterizaram o setor de memória e armazenamento sempre que fabricantes aumentavam a produção. Cramer descreveu essa postura como textbook wrong, ou seja, um erro canonicamente errado.
O ponto de inflexão na avaliação da empresa, conforme Cramer explicou, foi a compreensão de que a Micron transformou-se em uma história de crescimento secular, e não cíclica. A escassez severa de chips, alimentada pela demanda de memória para data centers, permitiu que a empresa conquistasse preços excelentes garantidos por múltiplos anos, algo que nunca havia ocorrido anteriormente na história do grupo.
Cramer estendeu sua autocrítica a outras empresas do mesmo segmento: Seagate, Sandisk e Western Digital, todas operando no mesmo negócio e que também se tornaram oportunidades de investimento perdidas. O analista foi especialmente contundente ao relatar seu histórico pessoal. Como gestor de fundo de hedge, possuía 4,9% das ações da Western Digital em determinado momento, mas perdeu essa posição porque a empresa sofreu uma queda significativa. Cramer atribuiu a causa ao fato de que, até muito recentemente, Western Digital era um negócio textbook boom and bust. Ele reconheceu que, embora conhecesse bem os perigos dessa dinâmica, deixou que a história passada colorisse seu julgamento de forma incorreta.
Em paralelo, Cramer também expressou otimismo em relação à Affirm Holdings, provedora de plataforma de pagamento digital que permite aos consumidores parcelar compras através de suas soluções no ponto de venda e aplicativo. Durante o episódio de 8 de maio, Cramer comentou positivamente sobre os resultados trimestrais recentes da empresa. Ele afirmou: Alright, what do we make of these numbers from Affirm Holdings, the king of buy now, pay later? Cramer observou que a ação havia subido aproximadamente 30% desde seus mínimos de início de abril, mas ainda estava abaixo em 13% no acumulado do ano, tendo sofrido uma queda de 5% naquele dia específico.
Cramer descreveu o desempenho trimestral da Affirm como terrific e destacou dois desenvolvimentos importantes: a empresa tornou-se um negócio muito lucrativo naquele momento, e sua rede ganhou muito mais poder. Com base nessa análise, Cramer sugeriu que o investidor estava obtendo uma great opportunity na ação.
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