Bolsas caem com decisão do Fed; petróleo segue contido em negociações de paz
Os mercados acionários asiáticos apresentaram queda generalizada nesta segunda-feira, refletindo dúvidas sobre o processo de paz no Oriente Médio e a decisão hawkish do Federal Reserve. A maioria dos índices da região operou em baixa, pressionada pelo aumento nos preços do petróleo e nos rendimentos dos títulos, levando investidores a precificar risco maior de elevação das taxas de juros americanas.
Tradingadores aguardam reunião entre autoridades americanas e iranianas na Suíça nesta sexta-feira, quando esperam assinar um acordo inicial e iniciar um cessar-fogo de 60 dias. No entanto, as incertezas em torno desse processo de paz fizeram os preços do petróleo subirem novamente. O petróleo Brent operou em alta de 1,1%, chegando a 81,43 dólares por barril, ainda bem distante do pico de maio de 126,41 dólares. O petróleo americano subiu 2,7%, para 78,70 dólares por barril, mas permaneceu acima dos 67 dólares em que era negociado antes da guerra começar.
As dúvidas sobre o acordo foram intensificadas pelo anúncio de Teerã de que fechou novamente o Estreito de Ormuz. Dados de rastreamento mostraram redução no número de navios fazendo passagem pelo local, após 32 embarcações terem transitado na sexta-feira e 26 no sábado. As ameaças do Irã foram suficientes para pressionar o mercado de ações, com futuros do S&P 500 recuando 0,5% e futuros do Nasdaq caindo 0,7%. Na Europa, futuros do EUROSTOXX 50 caíram 0,5%, futuros do DAX recuaram 0,3% e futuros do FTSE tiveram queda de 0,1%.
O Nikkei japonês avançou marginalmente 0,7%, após ter subido quase 8% na semana anterior, atingindo patamares recordes. O mercado sul-coreano, que havia disparado mais de 11% na semana anterior impulsionado pela demanda por ações de semicondutores, recuou 0,9%. O índice mais amplo de ações da Ásia-Pacífico fora do Japão, MSCI, cedeu 0,4%.
Os títulos do Tesouro americano permaneceram sob pressão após o Federal Reserve adotar tom hawkish na semana anterior, levando mercados a precificar uma chance de 75% de aumento de taxa já em setembro. Os futuros indicam 38 pontos-base de aperto das condições monetárias até o final do ano, enquanto os rendimentos dos títulos de dois anos subiram 4 pontos-base para 4,2276%, o maior nível desde o início de 2025. O indicador preferido do Fed para inflação de núcleo deverá ser divulgado nesta quinta-feira e prevê-se aumento marginal para 3,4% em maio, reforçando o risco de política mais restritiva. Autoridades do banco central, incluindo o diretor Christopher Waller e o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York, John Williams, farão pronunciamentos nos próximos dias.
Fabio Bassi, chefe de estratégia cross-asset do JPMorgan, afirmou que "nossa previsão base é por paciência e um primeiro aumento na segunda metade de 2027, mas acreditamos que a margem de erro e a tolerância para mais inflação são limitadas, com riscos genuínos de aumentos mais cedo". Bassi complementou que "permanecemos construtivos em ativos de risco, pois mercados de trabalho em melhora manterão as taxas mais altas por mais tempo, sustentando liderança estreita em Quality Growth, Large Cap e Tech" e acrescentou que "vemos riscos de alta para a meta do S&P 500 inclinados para 8.000".
A perspectiva hawkish do Fed manteve o dólar apoiado em 161,44 ienes, com apenas a ameaça de intervenção japonesa impedindo teste da resistência em 161,96, topo de meados de 2024. O euro recuou para 1,1462 dólar, após ter atingido mínimo de três meses em 1,1418 dólar na sexta-feira. A incerteza política empurrou a libra esterlina para baixo 0,2%, para 1,3210 dólar, após relatos de que o primeiro-ministro Keir Starmer estava considerando seu futuro político, iniciado pela vitória eleitoral decisiva do rival Andy Burnham no parlamento, que provocou mais ministros do partido Labour no governo a pedir sua saída. O presidente americano Donald Trump postou que Starmer estava prestes a renunciar, ao mesmo tempo em que ameaçou novos ataques ao Irã, mesmo quando o vice-presidente JD Vance se reunia com autoridades iranianas nas primeiras conversas sob acordo de paz provisório.
Skye Masters, chefe de pesquisa de mercado do NAB, observou que "em meio à incerteza em torno de um possível desafio contra o primeiro-ministro britânico e o que isso significa para as perspectivas fiscais, a probabilidade é que gilts permaneçam sob pressão de venda no início da semana". Nos mercados de commodities, os rendimentos mais altos dos títulos pressionaram ouro, que não rende juros, causando queda de 0,1% para 4.154 dólares a onça.
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