B Capital e Calpers adquirem Russell Investments por US$ 2,8 bilhões
Um grupo de investidores liderado pela gestora de venture capital B Capital e pelo California Public Employees' Retirement System (Calpers) fechou a aquisição da Russell Investments por US$ 2,8 bilhões. O consórcio foi organizado pela B Capital, cofundada pelo bilionário Eduardo Saverin, um dos criadores do Facebook, atualmente o brasileiro mais rico do mundo segundo a revista Forbes, e pelo ex-investidor da Bain Capital Raj Ganguly.
A operação envolve uma gestora de ativos com 90 anos de história e que administra cerca de US$ 416 bilhões em recursos. A Russell Investments deverá permanecer operando de forma independente após a conclusão da transação, que ainda depende de aprovação regulatória e tem fechamento previsto para o início de 2027. A companhia continuará sendo comandada pelo CEO Zach Buchwald e pela diretora de investimentos Kate El-Hillow.
A aquisição ocorre em um momento de intensa transformação na indústria global de gestão de ativos, com gestoras buscando maior escala por meio de fusões, expansão para ativos privados e alternativos e investimentos em tecnologia. Nos últimos dois anos, a Russell Investments registrou crescimento orgânico superior a 15% na captação de recursos de clientes. A transação representa uma valorização significativa em relação à operação anterior: há aproximadamente uma década, a empresa havia sido fechada em bolsa por TA Associates Management e Reverence Capital Partners em uma avaliação de US$ 1,15 bilhão, quando administrava aproximadamente US$ 270 bilhões.
Segundo Raj Ganguly, cofundador da B Capital, a empresa vê espaço para transformar a forma como as pessoas investem para a aposentadoria com o apoio da inteligência artificial. "Sempre acreditamos que a maneira como as pessoas poupam e investem para a aposentadoria pode ser aprimorada com o uso de IA", disse Ganguly. "Mas não se pode eliminar o elemento humano desse processo." Ganguly afirmou que a B Capital já estudava investir no setor de gestão de ativos após concluir que investidores são "sistematicamente mal atendidos" em suas necessidades de aposentadoria e investimentos pessoais. A empresa descartou simplesmente apoiar uma startup ou uma plataforma de robo-advisory sem equipe consolidada e sem relações duradouras de confiança com clientes.
Anton Orlich, diretor adjunto de investimentos da Calpers, considerou a aquisição "uma oportunidade atraente para construir uma gestora de ativos de nova geração". Os novos controladores pretendem ampliar os investimentos em tecnologia para desenvolver soluções de investimento ainda mais customizadas aos clientes.
Além da gestão tradicional de fundos de ações e renda fixa, a Russell Investments é conhecida pela atuação em consultoria para investidores institucionais e pelo modelo de "arquitetura aberta", que combina produtos de diferentes gestoras em carteiras personalizadas.
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