Anthropic fecha acordo de US$ 45 bilhões com Nscale para alugar capacidade de computação
A Anthropic fechou um acordo de aproximadamente US$ 45 bilhões com a Nscale, empresa britânica de infraestrutura de IA, para aluguel de capacidade computacional. O contrato tem duração de seis anos e abrange cerca de 460 megawatts de potência no principal desenvolvimento de data center da Nscale na Virgínia Ocidental, nos Estados Unidos. O valor médio do acordo corresponde a aproximadamente US$ 7,5 bilhões por ano.
Para investidores, este acordo é significativo porque a Anthropic se prepara para abrir seu capital. A empresa apresentou um pedido confidencial de abertura de capital à Securities and Exchange Commission em junho e começou a se reunir com potenciais investidores, segundo informações da CNBC. Investidores esperam que a Anthropic abra seu capital em outubro com uma avaliação de US$ 2 trilhões ou superior, o que a tornaria o maior IPO da história, conforme reportado pela Quartz.
O acordo responde antecipadamente a uma pergunta central que Wall Street fará: se a Anthropic consegue continuar crescendo sem esgotar o hardware e a eletricidade de que seus modelos Claude necessitam. Como a Anthropic montou sua infraestrutura computacional será um dos pontos principais em sua apresentação a potenciais investidores do mercado público. O facility na Virgínia Ocidental funcionará com os chips Vera Rubin de próxima geração da Nvidia, que devem começar a ser disponibilizados no final de 2027, conforme reportado pela TechCrunch. O Vera Rubin é o sistema mais recente da Nvidia e combina seis chips diferentes funcionando de forma integrada na vanguarda do design de chips.
Os 460 megawatts de potência envolvidos são suficientes para abastecer cerca de 345 mil residências estadounidenses simultaneamente, de acordo com a Bloomberg, o que demonstra a escala que o treinamento moderno de IA agora exige. A potência computacional é cara porque explica por que a etiqueta de preço é tão elevada.
O acordo com a Nscale não é um movimento isolado. Ele segue uma série de grandes acordos que a Anthropic assinou para garantir capacidade. No início deste mês, a empresa assinou um acordo de US$ 10 bilhões com duração de seis anos com a Volta para um data center na Noruega, conforme reportado pela TechCrunch. Em julho, adicionou um acordo relacionado a computação de US$ 5 bilhões com a AMD. E em maio, a Anthropic entrou em um grande arranjo com a SpaceX que supostamente fornece cerca de US$ 1,25 bilhão de capacidade por mês.
A Anthropic reconheceu anteriormente neste ano que a demanda elevada por Claude sobrecarregou seus sistemas existentes e causou problemas de confiabilidade durante horas de pico. Ao distribuir seu trabalho entre chips Nvidia, AWS Trainium e processadores do Google, a Anthropic evita depender de um único fornecedor. A empresa superou a OpenAI em receita trimestral pela primeira vez no segundo trimestre, registrando US$ 11,6 bilhões, mais que o dobro do total do primeiro trimestre, conforme reportado pela Bloomberg. Sua taxa de receita anualizada subiu de cerca de US$ 9 bilhões no final de 2025 para mais de US$ 47 bilhões em maio e próximo a US$ 65 bilhões em julho.
A Anthropic se prepara para informar aos investidores de IPO que seu mercado endereçável total ultrapassa US$ 30 trilhões, baseado no escopo completo de trabalho que modelos de IA poderiam executar entre indústrias, conforme reportado pelo Wall Street Journal. Aswath Damodaran, professor de finanças da NYU e amplamente conhecido como o decano de avaliações por décadas de trabalho analisando o valor das empresas, afirmou que uma estimativa de mercado de IA semelhante da SpaceX estava "chegando ao fim do que é plausível e ultrapassando", conforme reportado pela BetaNews.
Há considerações críticas sobre este acordo. Primeiro, existe a questão do tempo: o facility na Virgínia Ocidental não entrará em operação até o final de 2027, então é um plano de contingência de longo prazo e não uma solução para a escassez de capacidade atual. Antes disso, a Anthropic precisa colmatar a lacuna usando seus arranjos existentes com Amazon, Google e SpaceX. Um compromisso de US$ 45 bilhões com um parceiro se adiciona a obrigações já enormes. Investidores desejarão ver que o crescimento de receita possa superar esses custos ao longo do tempo, não apenas por um ou dois trimestres.
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