Ações de software da Índia devem superar semicondutores globais em maior diferença mensal
As ações de software da Índia estão preparadas para registrar seu maior desempenho mensal em relação aos fabricantes globais de semicondutores, sinalizando um movimento dos investidores para fora do setor de inteligência artificial e em direção a empresas de tecnologia da informação que tiveram desempenho inferior.
Este movimento acontece em meio a uma queda significativa nos mercados globais de semicondutores. Na terça-feira, as ações mundiais caíram para sua mínima de um mês, com investidores despejando fabricantes de chips em todo o mundo devido a preocupações com a concorrência chinesa e o financiamento do boom de inteligência artificial, enquanto a possibilidade de um aumento da taxa de juros dos Estados Unidos ainda nesta semana prejudicou ainda mais o sentimento do mercado.
Os fabricantes de chips asiáticos foram o centro da venda de terça-feira. O índice KOSPI da Coreia do Sul despencou mais de 10% para sua mínima de três meses, acionando um circuit breaker no processo, enquanto se encaminha para sua maior queda mensal já registrada, superando os declínios sofridos durante a crise financeira asiática de 1997. O índice havia mais que triplicado em valor nos 12 meses até junho, mas perdeu mais de um terço de seu valor desde esse pico.
As ações dos fabricantes de memória SK Hynix e Samsung Electronics, que sofrem pressão extra em um mercado transformado por alavancagem, perderam mais de 12% conforme seu rali estratosférico desmorona rapidamente. O índice MSCI All Country World Price caiu 0,6% para seu nível mais baixo desde 29 de junho.
Após um rali estelar este ano, as ações relacionadas a inteligência artificial foram alvo de várias rodadas de venda nas últimas semanas, pois investidores se preocupam com avaliações esticadas e financiamento circular no setor. A mais recente queda veio após relatório de que a China havia começado a fabricar máquinas de litografia de ultravioleta profunda por imersão domesticamente desenvolvidas, enquanto o forte debut do fabricante de chips chinês CXMT no mercado de ações na segunda-feira alimentou preocupações sobre aumento da concorrência na indústria de chips de memória.
Dorian Carrell, chefe de renda multi-ativos da Schroders, comentou sobre a situação: "Você viu as empresas pagando por IA, os hiperscalers, não realmente participando devido a preocupações sobre o custo e o grau de alavancagem que precisa ser tomado. E agora estamos vendo questões sobre a lucratividade do espaço de semicondutores, particularmente na Ásia. A história mais ampla de IA tem ainda um caminho a percorrer, mas essas taxas de crescimento de lucro raramente são sustentadas. Achamos que é saudável que o mercado questione essas coisas."
Enquanto alguns relatórios de ganhos positivos de empresas incluindo Unilever e Mercedes-Benz ajudaram as ações europeias a superar, Wall Street parecia prestes a sofrer pressão novamente. Futuros rastreando o Nasdaq 100, de peso pesado em tecnologia, caíram mais de 1%, enquanto as ações da Nvidia e Micron Technology caíram nas negociações do pré-mercado. As ações da Nvidia já haviam perdido 5% na segunda-feira após o Wall Street Journal relatar que a empresa estava em conversas para fornecer aproximadamente 250 bilhões de dólares em garantias de financiamento para a OpenAI como parte de um projeto massivo de data center.
Os ganhos desta semana de membros do "Magnificent Seven" Microsoft, Amazon.com, Meta e Apple, também entre as empresas que mais gastam com IA, serão vistos como um teste importante do rali de mercado, particularmente após Alphabet e Tesla assustarem investidores na semana passada com relatórios de fluxo de caixa negativo.
Os futuros do petróleo Brent estenderam o mergulho de quase 9% da segunda-feira, caindo mais de 2% para 86,63 dólares por barril, conforme uma pausa nas hostilidades entre os Estados Unidos e o Irã seguiu a suspensão abrupta dos ataques aéreos de Washington no sábado. O presidente Donald Trump disse na segunda-feira que os Estados Unidos estavam tendo "boas conversas" com o Irã e havia uma chance de um acordo.
A pausa na luta empurrou para baixo os rendimentos de referência dos títulos do Tesouro americano de 10 anos em aproximadamente 4 pontos-base para 4,64% na segunda-feira, mas quase não afetou as taxas de curto prazo. Os mercados precificaram aproximadamente 36% de chance de que o Federal Reserve aumente 25 pontos-base na quarta-feira.
Martin Frandsen, gestor de portfólio na Principal Asset Management, alertou sobre os riscos: "Se eu estivesse sentado com posições em ações que tinha feito muito bem, eu seria bem nervoso porque se as pessoas começarem a desalavancarem sua exposição, então as ações de alto momentum tendem a ser muito o lugar onde a desalavancagem acontece primeiro. Se o dinheiro se tornar mais caro, então as pessoas começam a descarregar suas posições mais alavancadas também."
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